Стоит ли инвестировать в экономику Африки?
Иностранные инвесторы, так же как и африканцы, проживающие за границей, все задают себе этот вопрос.
Компания Ernst & Young опросила 500 крупнейших международных предпринимателей и опубликовала результаты исследования в Africa Attractiveness Survey (Исследования привлекательности рынков Африки) за 2013 г.: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Africa_Attract_2013_-_Getting_down_to_business/$FILE/Africa_attractiveness_2013_web.pdf.
Большинство (86 %) данных крупнейших предпринимателей ставят Африку на второе место в мире по привлекательности для инвестиций после Азии.
Компании, которые уже осуществляют бизнес на территории Африки, настроены исключительно позитивно. Они понимают риски и видят возможности.
Но также есть отрицательно настроенное меньшинство, не имеющее бизнеса в Африке, которое упрямо оценивает Африку как наименее привлекательное место для инвестиций. Для них Африка все еще определяется избитыми понятиями: «война, болезни и страдания».
Среди серьезных проблем — плохая инфраструктура, особенно электроснабжение. Поэтому неудивительно, что Южная Африка возглавляет список наиболее привлекательных инвестиционных направлений… благодаря хорошо развитой инфраструктуре, стабильной политической системе и большому внутреннему рынку. Вместе с Южной Африкой, Марокко, Нигерия, Египет и Кения составляют «Большую пятерку» стран для инвестиций.
«Мы не сомневаемся, что к 2040-м годам, такие страны как Нигерия, Гана, Ангола, Египет, Кения, Эфиопия и Южная Африка будут считаться одними из ведущих держав мировой экономики», — говорит Аен Сита (Ajen Sita), главный специалист Ernst & Young по странам Африки.
Т. е., ждать придется долго. К счастью, по данным Международного валютного фонда, к 2015 году 7 из 10 стран мира с наиболее быстро развивающейся экономикой будут из Африки. Ожидается, что ВВП континента достигнет к 2020 году 2,6 трлн долларов США.
Фонды прямых инвестиций (ФПЕ) в Африке обеспечивают доходность в диапазоне 14–25 %, а иногда намного выше. Они ориентированы на ряд возможностей: энергию, природные ресурсы, инфраструктуру, такую как гостиницы и торговые центры, финансовые услуги и сети сельскохозяйственной продукции. В прошлом году они инвестировали почти 1,2 млрд долларов в страны Африки к югу от Сахары http://m.news24.com/fin24/Economy/Africa-private-equity-deals-grow-to-1bn-20130206, хотя половина из инвестиций пошла только в одну страну — Южную Африку. Между тем, инвестиции в Северную Африку почти прекратились.
Savills, консультант по вопросам собственности, сравнивает сельскохозяйственные инвестиционные возможности в Африке с «Бразилией 1970-х годов», http://www.agrimoney.com/news/africa-is-the-brazil-of-the-1970s-in-agriculture—5806.html.
Сорок лет назад, утверждают представители компании, Бразилия имела ограниченный потенциал сельского хозяйства из-за плохой инфраструктуры и слабой экономики, но инвестиции в инфраструктуру,
кредитные программы и политическая реформа превратили Бразилию в ведущую сельскохозяйственную страну.
Изменить экономику Бразилии помогла отрасль соевых бобов. Соевые бобы также должны способствовать развитию экономики и Африки. Здесь есть много возможностей для улучшений. В настоящее время урожай сои в Африке к югу от Сахары составляет всего 32 % от их потенциала, а урожайность кукурузы составляет всего 20 %.
Savills считает, что, инвестируя в сельское хозяйство, можно за 5–10 лет добиться внутренней нормы доходности в размере 8–25 %. После достижения полной загрузки, что может занять 5 лет на неразвитом участке, среднее сельскохозяйственное предприятие должно получать
20–25 % прибыли до вычета процентов, налогов, вычета расходов на износ и амортизацию (EBITDA). За первые 5 лет рост капитала может составить до 30 %.
Savills предупреждает об обвинениях в захвате земли и рекомендует инвестировать в фермы площадью 1000–5000 гектаров, достаточно большие для экономии за счет масштабов, но достаточно малые, чтобы
избежать заголовков в прессе о захвате земли. При площадях выше 5000 гектаров инвесторы должны иметь в виду, что они станут объектом кампаний по борьбе с захватом земли.
